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CFi.CN讯：数据显示，立讯精密26H1营收1745亿元，同比增长40%；归母净利润78.43亿元，同比增长18%。但受汇率波动影响，财务费用中计入约19.86亿元汇兑损失，而12.97亿元外汇对冲收益计入非经常性损益，导致扣非净利润仅增6%，未能真实反映经营韧性。

近期机构研报指出，剔除汇率扰动后，公司主业增长强劲，尤其通信与数据中心业务收入同比大增50%，其中高速电连接国内份额超50%，800G光模块已量产出货，1.6T/2.4T等下一代技术加速布局。研报认为，公司正从“制造代工”向“系统级互联 先进封装”跃迁，热管理、电源管理、汽车电子(并表莱尼后收入同比 274%)多线突破，战略投入进入收获期。

研报指出，26-28年净利润预测大幅上调至203亿/306亿/395亿元，三年复合增速超30%。随着AI终端、算力基建和汽车电子放量，立讯正打开第二成长曲线，估值切换空间明确。