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CFi.CN讯：数据显示，陕西煤业2026年中报实现归母净利润112.72亿元，同比大增47.57%，其中二季度单季净利达70.62亿元，同比激增149.23%。煤炭自产销量增长4.07%，均价同比上涨13.49%，单位成本仅微增1.01%，盈利质量扎实。发电量恢复但电价承压，电力业务贡献稳定但非主因。

近期机构研报指出，业绩高增核心来自两方面：一是煤炭主业量价齐升释放显著弹性；二是减持盐湖股份带来36.47亿元投资收益，同比多增23.8亿元，叠加盐湖自身锂钾价格上行带动权益法收益提升。研报认为，这并非一次性扰动，盐湖资产长期价值仍存，而主业稳中有升支撑估值中枢上移。

研报上调2026年EPS至2.45元，对应14倍PE目标价34.30元，维持增持评级。高分红(每10股派0.58元)进一步增强股东回报确定性。