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CFi.CN讯：最新财报显示，甘源食品2026年上半年实现营收10.70亿元，同比增长13.18%；归母净利润0.80亿元，同比增长7.34%。但二季度利润下滑明显，归母净利润同比减少37.06%，主要受成本上升和渠道调整影响。

近期机构研报指出，公司业绩分化背后是经营策略的主动调整。研报认为，花生类新品带动“其他系列”收入同比大增45.37%，零食量贩和海外市场分别增长显著，境外收入同比提升44.15%，成为新增长点。研报指出，传统商超散称装销售承压，公司正优化产品结构，加大定量装和新品导入，电商渠道也在调整盈利模型，虽短期投入收缩影响增速，但长期盈利能力有望改善。

基本面来看，尽管棕榈油等原材料价格上涨压制毛利率，但公司费用管控得当，销售费用率同比下降。研报认为，产品力扎实叠加新渠道拓展，中长期成长逻辑未变，维持“买入”评级。